Investing.com — Deutsche Bank, Alman özel kimyasallar şirketi Lanxess’i, şirketin Envalior ile ortak girişim duyurusunun ardından kazanç riskleri ve yakın vadede katalizör eksikliği gerekçesiyle “al”dan “tut”a düşürdü. Bu gelişme sonrası şirket hisseleri Çarşamba günü %6’dan fazla değer kaybetti.
Aracı kurum ayrıca şirketin hedef fiyatını 27 avrodan 23 avroya indirdi. Analistler Tristan Lamotte ve Virginie Boucher-Ferte, Lanxess’in bu yıl şimdiye kadar Avrupa çeşitlendirilmiş kimyasallar sektörünün üzerinde performans gösterdiğini belirtti. Şirket %2 yükselirken, rakipleri %11 düşüş yaşadı.
Analistler, bu performans üstünlüğünün bir kısmını, hisse senedi için önemli bir itici güç olarak değerlendirdikleri Envalior anlaşmasına bağladı.
Bu katalizörün artık şirketin geride kalmasıyla birlikte, analistler kimyasal hacimlerin baskı altına girmesiyle kazançlar üzerinde baskı oluşmasını bekliyor.
Deutsche Bank, şirketin kazanç tahminlerini 2025’in üçüncü çeyreği için %4, 2025’in tamamı için %4 ve 2026 için %6 oranında düşürdü.
Analistler, tahmini 2025 işletme değeri/FAVÖK çarpanının 7,1 kat ve %3 serbest nakit akışı getirisi ile Lanxess’in adil değerlendiğini belirtti.
Raporda, not düşürme görüşüne yönelik potansiyel riskler de belirtildi. Bunlar arasında değer katabilecek portföy değişiklikleri, beklenenden daha güçlü fiyatlandırma veya hammadde desteği, Envalior girişiminden erken olumlu sonuç ve Ukrayna’daki savaşın sona ermesi gibi jeopolitik gelişmeler yer alıyor.
Olumsuz tarafta ise Deutsche Bank, tarifelerle bağlantılı makroekonomik zayıflık, kesintiler, pazar payı kayıpları, ürün hattı düşüşleri ve zayıf nakit üretimini risk faktörleri olarak belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
